자본잠식 뜻, 계산, 결손금, 재무제표

자본잠식 뜻

 

 

안녕하세요. 이른 아침 방탄커피 한잔을 들고 경제적 자유를 향해 열심히 타이핑하고 있는 건강한 경제생활입니다. 여러분을 위해, 오늘은 주식시장에서 주요 이슈로 떠오른 자본잠식에 대해 설명드리겠습니다.

 

자본잠식이란 무엇인지, 어떻게 계산하는지, 그리고 재무제표를 통해 어떻게 확인할 수 있는지 알아볼 예정입니다. 이 정보가 여러분의 성공적인 재테크 전략에 도움이 되기를 바라며 준비했습니다.

 

 

자본잠식 뜻

 

 

주식 용어인 '자본잠식'을 이해하기 위해 한자와 영어로 두 가지 언어 측면에서 살펴보겠습니다.

 

자본잠식 영어로, 한자로

 

 

먼저, '자본잠식'은 한자로 "資本浸蝕"이라고 표기합니다. 여기서 '資本(자본)'은 기업 운영에 필요한 자금의 총액을 의미하며, 주주들로부터의 출자나 이익 잉여금 등으로 구성됩니다. '浸蝕(잠식)'은 서서히 파고들어 손상시킨다는 의미로 사용되어, 자본이 점차 감소하거나 손해를 보는 상황을 나타냅니다.

 

영어로는 "Capital Impairment"라고 표현합니다. 이때 'Capital'은 기업의 자본을 가리키며, 회사가 사업 운영에 사용할 수 있는 금융 자원의 총량을 의미합니다. 'Impairment'는 손상이나 가치 감소를 뜻하는데, 이 용어는 자본 가치가 감소했다는 상황을 설명합니다.

 

따라서 'Capital Impairment'는 기업의 순자산 가치가 주식의 발행가치(자본금) 이하로 떨어진 상태를 의미합니다.

 

요약하자면, '자본잠식'은 기업의 순자산 가치가 주식의 발행가치보다 낮아지는 현상을 말하며, 이는 기업의 재무 안정성이 약화되었음을 나타내고, 흔히 손실 누적 등의 이유로 발생합니다. 이 상태가 지속될 경우 기업은 부도 위험에 처할 수 있습니다.

 

'자본잠식'이라는 용어를 영어와 한자로 살펴보셨죠. 하지만 '잠식'이라는 단어를 듣자마자 분명 부정적인 느낌이 들 것입니다.

 

이 단어는 자주 악마나 악령이 영화나 이야기 속에서 주인공의 영혼을 점점 침식해 가는 장면에 사용되는데, 이처럼 일반적으로 사용될 때는 결코 긍정적인 상황을 나타내지 않습니다.

 

'너의 사랑이 나의 영혼을 잠식한다'는 식의 문장은 자연스럽지 않게 느껴집니다, 그렇죠? 그래서 '자본잠식'이라는 말은 분명 좋지 않은 상황을 의미합니다.

 

자본잠식은 기본적으로 자본금보다 자본의 가치가 떨어진 상태를 말하며, 이는 크게 두 가지 형태로 나타납니다.

 

부분자본잠식, 완전자본잠식

 

 

첫 번째는 '부분자본잠식'입니다. 이는 자본금보다 자본의 총액이 적은 상태를 의미합니다. 예를 들어, 자본금이 200억 원인데 현재 자본이 150억 원이라면 이것이 부분 자본잠식입니다.

 

두 번째 형태는 '완전자본잠식'으로, 이 상태에서는 자본이 완전히 소진되어 자본금이 전혀 남아 있지 않고 실제로 0보다 작은 상태를 의미합니다.

 

예를 들어 자본금이 200억 원인데 현재 자본이 -20억 원이라면 이것이 완전 자본잠식입니다. 이제 '자본잠식'이 무엇인지 조금 더 분명하게 이해하셨나요? 이는 기업의 재무 건전성에 심각한 경고 신호이며, 이 상태가 지속되면 기업은 결국 파산이나 다른 심각한 재무 위기에 직면할 수 있습니다.

 

자본, 자본금, 이익잉여금

 

자본과 자본금의 차이, 그리고 이익잉여금이 무엇인지를 알아야 자본잠식을 더 잘 이해할 수 있습니다.

 

자본금이란 무엇일까요?

 

일반적으로 복잡하게 생각할 수 있지만, 간단히 설명드리자면, 기업을 창립할 때 초기에 투입된 자금의 총액입니다. 예를 들어, S전자를 창립할 때 300억 원을 투자받아, 이 금액이 바로 자본금이 됩니다. 처음 시작할 때 필요한 그 돈을 자본금이라고 이해하시면 됩니다.

 

이익잉여금은 무엇일까요?

 

이는 기업이 경영 활동을 통해 벌어들인 순이익에서 배당금을 제외한 잉여금액입니다. 예를 들어, H자동차가 2040년도에 120억 원의 순이익을 벌었다면, 이 120억 원이 바로 이익잉여금입니다.

 

이제 자본금과 이익잉여금을 함께 생각해 보겠습니다. 예를 들어, S전자가 창업 시 300억 원의 자본금으로 시작했다고 가정해 보세요.

 

그리고 2040년도에 이 회사가 120억 원의 흑자를 냈다면, 이익잉여금으로 120억 원이 추가됩니다. 이렇게 처음에 투입한 300억 원의 자본금과 경영을 통해 벌어들인 120억 원의 이익잉여금을 합친 총액이 자본입니다.

 

자본과 자본금은 다릅니다. 자본금은 처음에 투입된 금액이고, 자본은 그 이후에 회사가 운영하면서 변동된 총금액을 의미합니다. 하지만 항상 이익만을 보는 것은 아닙니다. 예를 들어, L전자도 같은 300억의 자본금으로 창업했지만, 2040년도에 50억을 손해 봤다면, 이는 적자 상황입니다.

 

이렇게 손해를 본 금액을 결손금이라고 합니다. 결손금은 이익잉여금의 반대 개념으로, 회사가 경영 활동을 통해 발생한 손실액을 의미합니다.

 

따라서 300억의 자본금에서 50억의 손실을 빼면, 남은 자본은 250억 원입니다. 이처럼 결손금이 자본금을 갉아먹는 상황을 '자본잠식'이라고 표현합니다.

자본, 자본금, 이익잉여금 관계

 

마치 악마가 영혼을 갉아먹듯, 결손금이 자본금을 소모하게 되는 것입니다. 이해가 되셨나요? 이런 상황이 계속될 경우, 기업은 재무적으로 큰 위기에 직면하게 됩니다.

 

 

자본잠식률 계산

 

 

자본잠식률 계산하는 방법을 부분자본잠식와 완전자본잠식 2가지 케이스로 나누어서 살펴보겠습니다.

 

자본잠식에 대해 한번 더 언급을 하자면 자본잠식은 기업의 자본금이 손실로 인해 감소하는 현상을 말합니다. 주로 결손금이 자본금을 감소시키는 주된 원인이 됩니다.

 

정상적인 상황에서는 기업의 자본이 자본금보다 많거나 적어도 같을 것입니다. 하지만 손실이 발생하면 자본금이 줄어들며 자본잠식 상태에 이르게 됩니다.

 

자본잠식률 계산 방법

 

자본잠식률은 다음과 같이 계산됩니다:

 

자본잠식률 = (자본금 - 자본) / 자본금 x 100%

 

부분자본잠식률 계산 예제

 

예를 들어, 기업의 자본금이 500억 원이고 결손금으로 인해 자본이 350억 원만 남았다면, 자본잠식률은 다음과 같이 계산됩니다:

 

자본잠식률 = (500-350) / 500 x 100% = 30%, 이는 기업이 자본금의 30%를 잃었다는 것을 의미합니다.

부분자본잠식 계산 예제

 

부분자본잠식: 자본이 자본금보다 적지만 0보다는 큰 상태입니다. 예를 들어, 자본금이 500억 원일 때 자본이 350억 원인 경우입니다.

 

완전자본잠식률 계산 예제

 

완전자본잠식: 자본이 0보다 작아진 상태입니다. 예를 들어, 자본금 500억 원에서 600억 원의 손실이 발생했다면 자본은 -100억 원이 되어 완전자본잠식 상태가 됩니다.

 

완전자본잠식의 경우, 자본잠식률은 100%를 초과할 수 있습니다. 결손금이 600억 원이라면 자본잠식률은 다음과 같이 계산됩니다:

 

자본잠식률 = ( 500-(-100) ) / 500 x 100% = 120%, 이 상황은 기업의 자본이 완전히 소진되었을 뿐만 아니라 추가적인 손실까지 발생했다는 것을 나타냅니다.

 

완전자본잠식률 계산 예제

 

자본잠식 법적조치

 

대한민국 상법에 따르면 자본잠식률이 50% 이상인 기업은 관리종목으로 지정될 수 있습니다. 만약 이 상태가 2년 이상 지속된다면, 기업은 상장 폐지될 수 있습니다. 완전자본잠식 상태에서는 즉시 상장 폐지의 위험이 있습니다.

 

자본잠식 재무제표 

 

 

자본잠식률을 이해하기 위해, 실제 예시를 통해 자본잠식 여부를 재무제표만 보고도 판단할 수 있는지 살펴보겠습니다.

 

다트(DART) 기업공시 사이트에 있는 재무상태표를 활용하여 쉽게 이를 확인할 수 있습니다. 두 회사의 자본잠식률을 구해보는 과정을 알아보겠습니다.

 

참고로 재무상태표를 보기 위해 다트 기업공시를 보는 방법은 네이버에서 다트 전자공시라고 검색하셔도 되고요. 또는 바로 아래 그림을 따라가셔도 됩니다.

 

다트 기업공시 바로가기

 

 

 

앱코 자본잠식률 구하기

 

첫 번째로, 2024년 1분기에 대한 앱코의 재무제표를 분석합니다.

 

재무상태표에는 자산, 부채, 그리고 자본의 세 가지 주요 부분이 포함되어 있으며, 이 중 자본총계를 확인할 수 있습니다.

 

앱코의 자본잠식률 계산:

 

자본금: 5,064,341,000원

자본총계: 60,394,712,278원

 

앱코 24년 1분기 재무제표

 

 

자본총계가 자본금을 훨씬 초과하는 경우입니다. 이를 계산해보면,

 

앱코 자본잠식률 계산

 

자본잠식률 = (자본금 - 자본) / 자본 x 100 = (60,394,712,278 - 5,064,341,000) / 60,394,712,278) x 100 = 약 -1092.55%입니다.

 

이 결과는 전통적인 의미의 자본잠식상태를 나타내지 않습니다. 사실, 이런 음수 값은 자본총계가 자본금을 상당히 초과하고 있음을 보여줍니다.

 

즉, 회사가 매우 건강한 재무 상태를 가지고 있으며, 축적된 이익이 많다는 것을 의미합니다. 이러한 상황은 회사의 재무 안정성이 매우 우수하다고 볼 수 있습니다.

 

엑셀세라퓨틱스 자본잠식률 구하기

 

두 번째로, 엑셀세라퓨틱스의 2024년 1분기 재무상태표를 분석합니다.

 

자본금: 4,581,836,000원

자본총계: 281,221,642원

 

엑셀세라퓨틱스 24년 1분기 재무제표

 

 

여기서는 자본금이 자본총계보다 더 큰 상황이며, 자본 계정에 결손금이 기록되어 있습니다. 결손금은 48,320,134,206원으로, 매우 높은 수치입니다.

 

그 이유를 봤더니 자본 계정에 괄호치고 결손금으로 돼 있죠. 괄호는 결손금이나 어떤 항목에 괄호를 사용하는 것은 그 수치가 음수임을 나타내기 위해 사용됩니다.

 

그러면 결손금이 얼마나 됐다는 얘기예요. 결손금이 48,320,134,206원이라는 것이에요.

 

자본잠식률 계산을 해보도록 할게요.

엑셀세라퓨틱스 자본잠식률 계산

 

 

자본잠식률 = (자본금 - 자본) / 자본 x 100 = (4,581,836,000 - 281,221,642) / 4,581,836,000) x 100 = 약 93.86%입니다.

 

이는 자본금 대비 자본총계가 매우 낮다는 것을 의미하며, 기업이 매우 높은 자본 잠식 상태에 있다고 볼 수 있습니다. 이러한 상황은 기업의 재무 안정성에 심각한 위험 신호를 나타내는 경우가 많습니다.

 

즉 주식 투자를 하는데에 있어서 신중할 필요가 있습니다.

 

 

지금까지 자본잠식 뜻, 계산 방법, 결손금에 대해 알아보고 실제 재무제표를 통해 자본잠식률을 계산해 보았습니다. 여러분의 현명한 투자에 도움이 되었기를 바랍니다. 감사합니다.

 

본 포스팅은 순전히 개인적인 관점과 학습을 바탕으로 작성되었으며, 어떠한 불법 복제나 전재를 금지합니다.

 

 

 

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